大众娱乐

汇丰上调恒安国际目标价至74.6港元，予“买入”评级

时： 2020-05-07

5月4日，汇丰发布报告称，恒安国际(股票代码：01044)受公共卫生事件影响，首季宣传活动减少，该行估计公司可受惠木浆成本较低，故将公司的纸巾毛利率预测由31.6%升至34.4%，而纸巾业务经营利润率预测则由13.2%升至15%，并将2019-2021年净利预测升6%-8%，估计期内净利年复合增长将达17%，而收入年复合增长则为7%，该行对公司2020及2021年的盈利预测分别较市场预期高21%及18%。

 
“在今年的上一段时间厂家批发保险售卖业务受产生链层面拖累，但想大概仍可受惠于木浆价格向外，保守显著性检验上一段时间创收增速仅2%，而首季则呈负增速。”这家银行人为，上一段时间餐巾纸保险售卖业务运营利润空间率将见顶，达15.1%，并起到营业效益比升27%。下一段时间这家银行想大概售卖价格百分率将为14%，比走弱1.4个同比，并有帮助营业效益增速缩短至33.5%，而创收增速则能够达到14%。  

该行表示，将公司目标价由68.1港元升至74.6港元，主要是因为对公司盈利预测较高，予“买入”评级，同时对恒安2020年及2021年的盈利预测分别较市场预期高21%及18%。

 

事实上，今年以来，恒安股价表现良好，第一季度涨幅5%，领跑恒指蓝筹股，与腾讯科技成为恒指第一季度仅有的2只录得增幅的股票。同时，在“五·一”节前，恒安股价最高窗每股70港元，为过去52周最佳。上个月，包括大和、野村、大摩等多个评级机构皆看好恒安国际股。

  恒安知名在湿巾纸项目上行为“鲜亮”，从如今5月上传的财报预告中就可看到：受湿巾纸项目产品和同一项目收入驱动，2019恒安知名财报达224.91亿，比提升9.6%；销售经营收入达56.8亿，比提升4.6%；净收入39.07亿，比提升2.8%。理事会成员会否认后期派息每股收益1.25。
 
财报数据显示，恒安国际纸巾产品去年收入114.87亿元，比增12.3%，占集团收入的51.1%。其中，湿纸巾业务的涨幅最为显著，收入上涨21.2%至6.06亿元。纸巾业务升级产品如湿巾系列，以及重点推广的茶语丝享系列和竹π系列均广受市场欢迎，销售增长显著；加上，生活用纸分部的电商销售增长强劲，带动生活用纸销售于2019年下半年取得接近双位数的增长，为集团整体销售增长的主要动力之一。
  至2020年底，恒安投资集团造纸助剂总生产能力达142万桶。湿使用面巾纸服务拿来不断地推广饱受的人们感谢的超小形包裝湿使用面巾纸外，也推新湿厕纸及小宝宝婴儿湿巾纸、清洗婴儿湿巾纸，更深层次的骤户外拓展培训在中国湿使用面巾纸销售市场的市占率，马上保证和随意在在中国湿使用面巾纸销售市场的的一把手位置。  
篇文章由来：安徽日报全网媒、网